IEA：未来几年全球煤炭需求将下降

12月15日，IEA发布了最新一期的煤炭市场年度报告。报告预计全球煤炭需求到2026年将会下降，但需要采取更强有力的行动来推动实现国际气候目标的实现。

2022年全球煤炭需求创历史新高，同比增长4%至84.2亿吨。煤炭需求的增长引擎再次来自亚洲，电力和非电力部门都有所增加。美国的煤炭需求下降了8%，比任何其他市场都多，而欧洲消费量增长4.3%。尽管一些欧洲国家的水电和核能发电量低迷，但欧洲经济疲软和温和的冬季抑制了天然气价格飙升的影响，这鼓励了一些国家转向煤炭。

2023年，IEA预计几乎所有发达经济体的煤炭需求都将下降。消费降幅最大的将发生在欧盟和美国，预计这两个国家的年降幅将达到创纪录的20%左右。其他发达经济体，如韩国、日本、加拿大和澳大利亚，其下降速度将更低。总体而言，IEA预计2023年全球电力和非电力行业的煤炭需求将小幅增长（增长1.4%）至85.4亿吨左右，创下新纪录。

IEA预测，2024年中国煤炭消费量将下降，水电出力将恢复，太阳能光伏和风能发电量将大幅增加。印度、印度尼西亚和其他新兴和发展中经济体预计将依靠煤炭来推动强劲的经济增长。相比之下，由于经济和能源环境不同，IEA认为发达经济体的煤炭使用量不会再次上升。在这些经济体中，燃煤电厂经常被关闭，由于工业产出疲软、效率提高和转向其他燃料的增加，工业煤炭消费量将下降。

总体而言，IEA预计全球煤炭需求增长在2024年下降，到2026年将趋于平稳。因此，2026年全球煤炭消费量将比2023年下降2.3%。

中国在煤炭市场上的主导地位比任何其他国家都强。但印度和东盟的影响力也越来越大，有助于进一步将煤炭市场的重点转移到亚洲。IEA预计到2026年，中国和印度将占全球煤炭消费量的70%以上。相比之下，欧盟和美国预计分别占全球煤炭消费量的3%左右。各国之间对煤炭依赖的差距越来越大，可能会给未来的国际对话带来挑战，即全球煤炭使用量需要迅速下降以实现气候目标。

在新冠疫情和俄乌冲突引发市场混乱之后，能源安全进一步成为政治议程的重中之重。对于中国和印度来说，国内煤炭生产长期以来一直是能源安全政策的基石与此同时，欧洲的褐煤产量虽然仍然很大，但到2026年将随着区域需求减少而下降。波兰已承诺到2049年关闭其煤矿，其硬煤产量将继续缓慢、不可避免地下降。到2026年，美国的煤炭产量将进一步下降至4亿吨以下，这将是六十年来的最低水平。在澳大利亚，由于国内需求和出口下降，到2026年产量将下降。

进入21世纪之后，煤炭贸易量几乎每年都在增长，只有极少数年份例外。在经历了2021年和2022年的复苏之后，全球煤炭贸易量将在2023年再次上升，海运和总贸易量将达到创纪录的水平——尽管预计未来几年会下降。

在供应方面，印度尼西亚再次被证明是最灵活的出口国，2023年出口量将接近5亿吨，这是任何国家从未达到的水平。随着过去几年拉尼娜现象造成的破坏消退，澳大利亚的出口量将增加1000万吨。俄罗斯取代其前欧洲能源客户的努力仍在继续，2023年约有一半的出口直接出口到中国，高于2021年的不到四分之一。

2021年10月，在许多国家放宽新冠疫情限制后，动力煤价格达到了前所未有的水平，当时供应不足，无法满足需求的突然上升。2022年俄乌冲突爆发后，天然气价格高企、供应侧限制和能源安全担忧将煤炭价格推至历史新高。然而，在2022年夏季之后，天然气价格下跌和煤炭供应增加导致煤炭价格回落。

2023 年，全球煤炭价格进一步回落，但仍高于新冠疫情前的水平。地区差异明显，由于国内供应强劲，中国的价格更加稳定，而天气干扰则震动了澳大利亚的出口价格。俄罗斯煤炭的交易价格可变，有时约为每吨200美元，但最近每吨仅便宜几美元。在过去几年中，煤炭生产商的成本大幅上涨，这是部分地区特许权使用费增加以及燃料、交通和劳动力成本的飙升。

过去两年的煤炭价格远高于预期。随着能源价格的上涨，消费者一直在努力应对。一些国家进行了干预，通过监管措施和补贴提供支持，特别是在电力部门。与此同时，尽管成本上升，但生产者仍享有强劲的利润率，慷慨的特许权使用费为许多生产国的公共预算作出了重大贡献。

煤矿公司已经偿还了债务，增加了股息和回购，并保留了一些现金。多元化矿商经常将煤炭利润转向其他大宗商品，因为与能源转型相关的不断增长的需求预计将推高其价格。然而，最大的动力煤出口商嘉能可（Glencore）在完成对Elk Valley Resources的收购后，也将成为炼焦煤的主要生产商，该收购于今年早些时候宣布。鉴于难以获得监管部门的批准和公众对新项目的抵制，纯煤企业通常选择收购现有矿山，而不是从头开始开发新项目。